La chaîne américaine de magasins de jeux vidéo GameStop a adressé dimanche au site de vente en ligne eBay une offre de rachat non sollicitée d'environ 55,5 milliards de dollars, dans le but d'en faire un concurrent sérieux du géant Amazon. Le groupe a précisé dans un communiqué avoir acquis progressivement, depuis le 4 février, des actions d'eBay et détenir actuellement une participation d'environ 5% dans son capital. L'offre est de 125 dollars par action, financée à parité sous forme d'actions et de numéraire, ce qui représente une prime de 46% par rapport à la moyenne du cours depuis le début des acquisitions.
Des ressources financières conséquentes
Ryan Cohen, le patron de GameStop, a déclaré au Wall Street Journal qu'eBay mérite une valorisation plus élevée et qu'il envisage de transformer la plateforme en une entreprise valant plusieurs centaines de milliards de dollars. Il a également affirmé disposer d'une lettre d'engagement de TD Bank pour un financement d'environ 20 milliards de dollars sous forme de dette. De plus, GameStop indique disposer d'environ 9,4 milliards de dollars de trésorerie propre au 31 janvier.
Réductions de coûts prévues
L'entreprise affirme pouvoir réaliser 2 milliards de dollars d'économies annualisées dans les douze mois suivant la finalisation de la transaction : 1,2 milliard dans les ventes et le marketing, 300 millions dans le développement de produits, et 500 millions dans les dépenses administratives et de fonctionnement. Ces réductions devraient faire bondir le bénéfice net par action d'eBay à périmètre comparable de 4,26 à 7,79 dollars dès la première année.
GameStop compte aller au bout de son offre. Ryan Cohen prévient que si la direction d'eBay n'est pas réceptive, il se tournera directement vers les actionnaires. La prochaine assemblée générale d'eBay est prévue en juin, mais la date limite pour soumettre des résolutions est déjà dépassée. À la clôture vendredi, la capitalisation boursière de GameStop atteignait 11,89 milliards de dollars et celle d'eBay 46,21 milliards.
