Les produits structurés promettent un compromis attractif entre performance potentielle et protection du capital. Cette classe d'actifs se démocratise auprès du grand public, mais avant d'y souscrire, il est essentiel de comprendre dans le détail les risques encourus et les scénarios possibles.
Qu'est-ce qu'un produit structuré ?
Les produits structurés sont des placements sur mesure qui combinent plusieurs actifs : un volet obligataire destiné à protéger tout ou partie du capital investi, et un autre lié à l'évolution d'un actif financier, comme un indice boursier, une action, un panier d'actions, un taux d'intérêt ou une matière première. Ils peuvent être détenus en direct ou intégrés à un plan d'épargne en actions (PEA), un contrat d'assurance-vie ou de capitalisation, ou encore un plan d'épargne retraite (PER).
Fonctionnement et scénarios
Le fonctionnement repose sur des scénarios prédéfinis. Par exemple, un produit peut promettre un rendement annuel de 8% si un indice boursier ne baisse pas de plus de 30% pendant une période donnée. Si ce seuil est franchi, l'investisseur peut subir une perte en capital. Certains produits offrent une protection partielle ou totale du capital, mais cette protection est souvent conditionnée à des événements spécifiques.
Risques à considérer
Avant d'investir, il est crucial de bien comprendre les risques :
- Risque de perte en capital : selon les conditions de marché, vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre investissement.
- Complexité : les mécanismes peuvent être difficiles à appréhender pour un épargnant non averti.
- Liquidité : certains produits structurés peuvent être difficilement revendables avant leur échéance.
- Frais : des frais de gestion et de souscription peuvent réduire la performance nette.
Conseils pour investir
Il est recommandé de :
- Lire attentivement la documentation et les conditions contractuelles.
- Évaluer votre tolérance au risque et votre horizon d'investissement.
- Consulter un conseiller financier pour vérifier la compatibilité avec votre profil.
- Ne pas investir une part trop importante de votre patrimoine dans ce type de placement.
En partenariat avec BNP Paribas, cet article a été rédigé par Stéphane Colliac (chef économiste France et pays avancés du groupe BNP Paribas) et Françoise Paoletti-Benaziez. Publié le 8 juin 2026.
